По данным республиканского Комитета геологии и недропользования, подтвержденные запасы цинка в недрах Казахстана составляют более 25 млн тонн, или около 10% мировых запасов (это четвертое месте в мире), и Казахстан входит в десятку крупнейших в мире производителей этого металла. А по данным геологической службы США (U.S. Geological Survey), крупнейшими производителями цинка в мире являются Китай, Австралия и Перу.
Но Казахстан является крупнейшим производителем цинка в постсоветских странах и в 2014 году его производство составило 325 тыс. тонн. Как сообщил комитет по статистике Минэкономики, за январь-июнь 2015 года производство цинка в республике составило 160,4 тыс. тонн.
Все ушло в рост
Компания «Казцинк» – крупный производитель цинка с большой долей сопутствующего выпуска меди, свинца, золота, серебра. Цинковый концентрат также производит компания Kaz Minerals. А вот Национальная горнорудная компания «Тау-Кен Самрук» готовит к разработке крупнейшее в Казахстане месторождение цинка «Шалкия» в Кызылординской области, где объем выпуска цинка в концентрате составит 112 тыс. тонн в год.
Сейчас ежегодно в мире производится около 13 млн тонн цинка. С 2010 года объем его мирового потребления растет в среднем на 5% в год, однако объем производства почти не увеличивается, поскольку мировые запасы цинка в недрах уже на исходе. Новые месторождения значительно меньше по объему, и качество руды в них хуже.
Сейчас на мировом рынке цинка избыток металла более чем в 140 тыс. тонн. Несмотря на то, что Китай понизил добычу цинковой руды, такие страны, как Индия, Австралия, Перу и Швеция покрыли этот недостаток. Хотя рост спроса показывает положительную динамику. Самый большой спрос наблюдается в Южной Корее, Таиланде и в большинстве африканских стран. Китай увеличил спрос почти на 4%.
По данным международной исследовательской группы The International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), за январь-май 2015 года мировое производство рафинированного цинка увеличилось на 9,2%, или до 5,78 млн тонн. Добыча цинка в рудах выросла в Австралии, Китае, Индии, Перу и Швеции, а производство рафинированного цинка увеличилось в Канаде, Китае, Индии и Южной Корее.
Мировое потребление цинка в январе-мае 2015 года выросло на 2,6% к январю-маю 2014 года, или до 5,64 млн. тонн. При этом потребление цинка показало падение в США на 9,1%, выросло в Европе на 2,2%, в Китае – на 2,9%.
По данным Международного бюро статистики металлов World Bureau of Metal Statistics (WBMS), к июню 2015 года избыток цинка на мировом рынке составил 214 тыс. тонн.
Отметим, что эти данные несколько устарели, но других, тем более точных данных, по общемировым показателям для цинка нет. Есть лишь различные оценки.
Волатильный ценовой диапазон
Мировые цены цинка выявляются в основном на Лондонской бирже металлов. В нынешнем году на мировом рынке произошло понижение биржевых котировок. Средняя цена наличного цинка (cash seller & settlement) при немедленной оплате и поставке на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в июле составляла $2016,9, а 7 августа 2015 года – $1847,0 за тонну. Запасы цинка на складах, мониторинг которых проводит биржа LME, увеличились до 445,5 тыс. тонн.
Цинковые контракты с будущей поставкой торгуются на Шанхайской бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) и Нью-Йоркской биржи New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Сейчас ситуацию на мировом рынке цинка определяет ряд таких факторов, как спрос, объемы производства и биржевые спекуляции. По прогнозам ряда аналитиков, цены на цинк еще будут снижаться, однако в четвертом квартале 2015 года могут расти. Такое мнение высказали аналитики банка Standard Chartered Bank. И биржевые котировки способны достигнуть $2250 за тонну.
Специалисты крупнейшей в мире цинковой компании Nyrstar NV прогнозируют увеличение цен на цинк к концу 2015 года. Важную роль в этом, по их мнению, сыграет остановка работы на австралийском руднике Century, которая ожидается к концу третьего квартала текущего года. Кроме того, на стоимость цинка повлияет и то, что некоторые производители этого металла снижают количество выпускаемой продукции, что может привести к повышению спроса над предложением. Эксперты компании Nyrstar NV, проводящие мониторинг ситуации на рынке, предупреждают, что если поставки концентрата будут находиться на довольно высоком уровне, то после закрытия рудника Century ситуация изменится. Уменьшение добычи сразу на 500 тыс. тонн руды способно привести к существенному росту стоимости металла.
Между тем и запасы цинка на складах, согласно отчетам Лондонской биржи металлов, оказались на минимальном с осени 2010 года уровне. С другой стороны, спрос на оцинкованные металлы за прошедший год существенно вырос. Например, оцинкованный стальной лист является очень востребованным материалом в автомобильной промышленности и строительстве, и потребность в нем растет.
В 2016 году темпы роста цен на цинк будут самыми значительными среди других цветных металлов на фоне дефицита цинка на мировом рынке, прогнозируют аналитики банка Morgan Stanley. Как добавляет к этому агентство Bloomberg, активный подъем потребления цинка обеспечивает высокий спрос на бытовую технику, автомобили и ноутбуки в Китае, так как для производства всех этих товаров нужен цинк. И средняя его цена может увеличиться в следующем году до $2331 за тонну, считают в Morgan Stanley.
К концу года, по прогнозу Международной исследовательской группы по свинцу и цинку (International Lead and Zinc Study Group, ILZSG), на мировом рынке появится дефицит рафинированного цинка в 117 тыс. тонн. Между тем Deutsche Bank ожидает дефицита цинка на мировом рынке еще больше и прогнозирует усиление роста спроса.
На этом фоне многие китайские производители, включая Baiyin Nonferrous Metals Co., возобновляют выпуск цинка на мощностях, которые были остановлены в прошлом году. При этом Китай повысит потребление цинка, прогнозирует банк Barclays. Сейчас доля Китая в мировом спросе на этот металл составляет 44% против 16% в 2000 году, свидетельствуют данные ILZSG, а примерно половина его объема тратится на выпуск автомобилей, бытовых приборов и электроники.
Долларовый фактор
По оценкам ILZSG, Китай после четырех лет подряд относительно умеренных объемов выпуска цинка повысит производство. В то же время страна увеличит и потребление цинка, по прогнозам банка Barclays.
Китай по итогам 2014 года по сравнению с 2013 увеличил производство цинка на 7%, или до 5,83 млн тонн. За январь-июнь 2015 года производство цинка в Китае увеличилось на 13%, или до 3,07 млн тонн. Но импорт цинка снизился на 48%, или до 197,4 тыс. тонн. Китай ввозит цинк в основном из Казахстана.
А вот укрепление американской валюты позволяет добывающим компаниям сократить расходы в местной валюте и, таким образом, поддерживать рентабельность даже в условиях падения цен. При этом, по мнению аналитиков банка Goldman Sach, формируется ситуация, когда удешевление сырья способствует дальнейшему росту американской экономики и, соответственно, очередному витку укрепления доллара. А это значит, что ценам еще есть куда падать, прежде чем производители начнут сокращать объемы добычи цинковой руды.
По мнению банка Deutsche Bank, цинк остается одним из фаворитов на фоне ожидаемого дефицита, который, скорее всего, сохранится на мировом рынке в ближайшие четыре года. Впрочем, растет активность по закрытию старых рудников. Но банк отмечает и ключевые риски, которые могут испортить позитивные перспективы рынка цинка в среднесрочном периоде. Это более слабые, чем ожидалось, темпы роста спроса, в особенности в Китае. Такая динамика прослеживается с начала года, при этом производство оцинкованных листов за это время увеличилось лишь на 8% против 14% годом ранее. Однако, несмотря на слабость сектора жилищного строительства в Китае в краткосрочном периоде, сохраняется среднесрочная тенденция к увеличению потребления цинка благодаря более выраженному спросу в автомобильном секторе и увеличению объема коммерческого строительства.
«Ближе к концу года мы рассчитываем на очень сильные цены, поскольку мы движемся к тому времени, когда австралийский рудник Century закроется», – сказала аналитик по металлам банка Macquarie Group Вивьен Ллойд (Vivienne Lloyd) на отраслевой конференции в Орландо. Century, один из крупнейших в мире цинковых рудников, может быть закрыт к следующему году из-за окончания срока его эксплуатации. В результате поставки рафинированного цинка будут меньше спроса примерно на 290 тыс. тонн, прогнозирует она. Поэтому в следующем году цинк подорожает до $2400–2500 за тонну.
Директор по рыночным исследованиям International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) Пол Уайт (Paul Wight) заявил на конференции, что мировой спрос на цинк увеличится на 2,9% в 2015 году. В том числе в Китае показатель вырастет на 4,8%, в остальном мире – на 1,3%.
Спрос на цинк в Китае в следующем году может превысить производство на 350 тыс. тонн, прогнозируют аналитики исследовательской компании SMM Information & Technology. Так что перспективы у цинка на ближайший год позитивные.
«КурсивЪ», Владислав Николаев — международный эксперт компании «Казахмыс», Аскар МУМИНОВ
