Группа KAZ Minerals опубликовала итоги производственной деятельности и финансовые результаты за первые шесть месяцев 2018 года.
Производственные итоги
Как сообщалось ранее, в первом полугодии 2018 года Группа KAZ Minerals произвела 139,6 тыс. тонн меди[1] – на 18% больше, чем в первом полугодии 2017 года (118,0 тыс. тонн). Основным драйвером роста стало достижение расчетной мощности на Актогайской обогатительной фабрике по переработке сульфидной руды.
На Бозшакольском ГОКе в Павлодарской области в первом полугодии произведено 49,8 тыс. тонн меди[2]. На предприятиях Актогайского ГОКа в ВКО произведено 60,5 тыс. тонн меди1, из них 49,0 тыс. тонн меди из сульфидной руды и 11,5 тыс. тонн катодной меди из оксидной руды. Предприятия Востокцветмета и Бозымчакский ГОК в Кыргызстане произвели 29,3 тыс. тонн меди.
В первом полугодии KAZ Minerals произвела 24,9 тыс. тонн цинка в концентрате, 89,8 тыс. унций золота2, 1,637 млн унций серебра2. Медное производство в 2018 году ожидается в диапазоне 270-300 тыс. тонн, целевые показатели производства попутной продукции не изменились.
Финансовые результаты
Доход от реализации в первом полугодии 2018 года достиг $1,098 млрд. Это выше валового дохода3 от реализации в размере $837 млн в первом полугодии 2017 года и дохода от реализации, отраженного в финансовой отчетности Группы, в размере $721 млн. Основные факторы роста – увеличение производства меди на Актогае (в частности, объем реализации вырос на 22%) и повышение на 20% средней цены меди на Лондонской бирже металлов.
За первые шесть месяцев 2018 года Группа сохранила низкозатратность производства меди с общей денежной себестоимостью в размере 145 центов США/фунт. Показатель соответствует уровню аналогичного периода прошлого года – 144 цента США/фунт.
Группа занимает ведущую в отрасли позицию с чистой денежной себестоимостью в размере 82 цента США/фунт (1П 2017: 64 цента США/фунт), находясь в первом квартиле глобальной кривой затрат.
Показатель EBITDA Группы составил в первом полугодии $690 млн, на $185 млн выше валового EBITDA за аналогичный сравнительный период. Увеличение произошло за счет роста объемов продаж, повышения цен на сырьевые товары и конкурентоспособных затрат. Соответственно, операционный доход увеличился с $291 млн в первом полугодии 2017 года до $464 млн в текущем периоде. Доход до налогообложения по состоянию на 30 июня 2018 года вырос на 48%, до $355 млн, с $240 млн год назад. Доход за отчетный период – $276 млн, на 49% больше, чем в первом полугодии 2017 года ($185 млн). Доход на акцию, основанный на базовой прибыли, увеличился на 41% – с $0,44 в первом полугодии 2017 года до $0,62 в первом полугодии 2018 года.
Чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился с $337 млн в первой половине 2017 года до $350 млн в первой половине 2018 года. Из этих средств $62 млн инвестировано в Актогай, в основном в рамках проекта Актогай II, $250 млн выплачены компании NFC в счет отсроченного платежа в размере $300 млн за строительные работы в рамках проекта Актогай I.
Чистая задолженность Группы на 30 июня 2018 года в размере $2,05 млрд сопоставима с $2,06 млрд по состоянию на 31 декабря 2017 года. Общая задолженность сократилась с $3,88 млрд в конце 2017 года до $3,71 млрд, так как в первом полугодии были произведены плановые выплаты по кредиту. Денежные средства и денежные эквиваленты снизились в первом полугодии до $1,653 млрд с $1,821 млрд на конец 2017 года. Соотношение собственных и заемных средств снижено, отношение чистой задолженности к валовому EBITDA составило 1,4х (30 декабря 2017 года: 1,7х).
По результатам успешной реализации проектов Бозшаколь и Актогай Совет директоров KAZ Minerals объявил о выплате промежуточных дивидендов в размере 6,0 центов США на акцию.
Проекты роста
2 августа 2018 года Группа объявила о приобретении медного проекта Баимская в Чукотском автономном округе Российской Федерации. Баимская – глобально значимое неосвоенное медное месторождение. Его разработка – это редкая возможность обеспечить прирост стоимости и объём производства меди с учетом опыта KAZ Minerals по реализации масштабных проектов в СНГ. Завершение сделки ожидается в первой половине 2019 года при условии одобрения регулирующими органами.
Текущие ресурсы проекта Баимская по кодексу JORC оцениваются в 9,5 млн тонн меди при среднем содержании 0,43% и 16,5 млн унций золота при среднем содержании 0,23 г/т с потенциалом дальнейшей разведки в пределах лицензионной площади. Среднегодовой объем производства в первые десять лет операционной деятельности ожидается на уровне 250 тыс. тонн меди и 400 тыс. унций золота, с операционными расходами в первом квартиле глобальной кривой затрат и примерным сроком жизни рудника 25 лет.
В первом полугодии 2018 года достигнут значительный прогресс в реализации проекта расширения Актогая, который, как ожидается, удвоит мощности по переработке сульфидной руды к 2021 году за счет строительства дополнительных обогатительной фабрики и установки дробления. В первом квартале 2018 года размещены заказы на оборудование с длительным циклом изготовления, включая мельницы измельчения, безредукторные электроприводы и энергетическое оборудование.
8 июня 2018 года Группа сообщила о соглашении инвестировать $70 млн в проект Коксай со стороны компании NFC, строительного подрядчика Бозшаколя и Актогая, для проведения ТЭО и других работ. В обмен на инвестиции и после определенных регуляторных согласований в Казахстане и Китае NFC получит долю в проекте в размере 19,4%.
План производства
Группа сохраняет позитивный среднесрочный прогноз цен на медь, поскольку прогнозируемое снижение мирового производства на существующих рудниках при ограниченном числе новых проектов приведет к дефициту меди, связанному с устойчивым ростом спроса как на традиционные, так и на новые области применения меди.
Плановый годовой диапазон производства меди Группой в 2018 году установлен на уровне 270-300 тыс. тонн.
Производство меди на Бозшаколе ожидается в пределах 95-105 тыс. тонн. На Актогае объем медного производства определен в диапазоне 110-130 тыс. тонн, включая 20-25 тыс. тонн катодной меди из оксидной руды и 90-105 тыс. тонн меди из сульфидной руды. Производство меди в Восточном регионе и на руднике Бозымчак ожидается на уровне около 65 тыс. тонн.
Планируемое производство цинка в концентрате в 2018 году – около 60 тыс. тонн. Объем произведенного золота, по ожиданиям, составит 160-175 тыс. унций. Запланированный объем производства серебра составит около 3 млн унций.
Капитальные затраты
В первой половине 2018 года капитальные затраты на поддержание производства по Группе увеличились до $39 млн с $23 млн в первом полугодии 2017 года, в основном за счет более высоких затрат на Бозшаколе и Актогае ($21 млн), частично компенсированных более низкими затратами в Восточном регионе и на Бозымчаке.
Затраты на расширение производства и новые проекты составили в первом полугодии $325 млн, из которых $250 млн выплачены как часть отсроченного вознаграждения компании NFC, $62 млн инвестированы в расширение проекта Актогай, и $10 млн преимущественно относятся к первоначальным работам по продлению срока эксплуатации действующего Артемьевского рудника, для разработки вентиляционного штрека.
На Бозшаколе в первой половине года капитальные затраты на поддержание производства составили $12 млн. Ожидается, что во втором полугодии расходы на техобслуживание увеличатся, общий объем капзатрат на поддержание производства за год составит около $35 млн. На Актогае капитальные затраты на поддержание производства ограничились $9 млн. Общий объем капзатрат на поддержание производства за год ожидается в размере около $30 млн. В Восточном регионе и на Бозымчаке капитальные затраты на поддержание производства составили $18 млн. Общий объем капзатрат на поддержание производства за год ожидается в размере около $50 млн.
Прогноз по капитальным затратам на расширение производства на полный 2018 год на всех производственных предприятиях остается неизменным: на Бозшаколе – $40 млн, Актогае – $550 млн и Восточном регионе и Бозымчаке – $40 млн.
Председатель правления Группы KAZ Minerals Эндрю Саузам прокомментировал: «В первом полугодии KAZ Minerals достигла высоких финансовых результатов благодаря наращиванию производства на Актогае, повышению цен на металлы и сохранению низкой себестоимости. В результате реализации проектов Бозшаколь и Актогай Группа сейчас обладает портфелем крупномасштабных, низкозатратных предприятий, которые обеспечивают высокое генерирование денежных средств и способствовали быстрому снижению соотношения собственных и заемных средств. Соответственно Совет директоров объявил о выплате промежуточных дивидендов в размере 6,0 центов США на акцию».
[1] Оплачиваемый металл в концентрате и катодная медь из оксидной руды Актогая
[2] Оплачиваемый металл в концентрате
3 Валовой доход включает в себя доходы, полученные в период допроектного производства с Актогайской фабрики по переработке сульфидной руды и Бозшакольской фабрики по переработке каолинизированной руды
Департамент корпоративных связей KAZ Minerals PLC
